记者丨李益文 编辑丨李燕娜 金珊 魏雯静 据21财经雷达，11月10日，AI影视概念震荡拉升，百亿市值龙头文投控股开盘1分钟涨停，走出15天8板行情。此外，上海电影、新炬网络、掌阅科技、风语筑涨停，华策影视、丝路视觉等涨幅居前。 消息面上，市场研究机构QuestMobile发布《中国移动互联网秋季大报告》。从移动互联网使用时长增量看，短剧视频、短视频已成为核心引擎，截至2026年9月，其增长贡献率达到111.5%。 2026年9月，短剧视频、短视频App行业总使用时长净增量分别达到133.29亿小时、57.17亿小时 ，分别位列时长增长赛道Top1、Top2。 流量红利之下，AI短剧供给迎来井喷。DataEye数据显示，2026年3月之后AI仿真人剧开始爆发，AI短剧每月新增供给维持高位，抖音端原生AI剧/漫剧9月单月新增高达5.18万部，为1月新增的2.6倍。 供给端格局清晰，IP储备与出海成为两大确定性主线。首先，IP改编是AI短剧主流生产路径，手握存量网文版权的企业更容易产出爆款，版权储备直接决定内容产出能力。其次，AI短剧出海进入快车道，DataEye测算，2026年海外微短剧市场规模将突破60亿美元，截至9月出海短剧中AI剧占比已超六成；DramaBox、ReelShort等国产应用占据海外短剧应用市场主导地位，出海成为行业第二增长曲线。 商业模式也已经走向成熟。招商证券分析指出，短剧已形成广告变现（IAA）、用户付费解锁（IAP）、平台分账、IP衍生、定制代工等多元变现结构，其中IAA为国内主流模式，红果短剧依托免费广告模式快速起量（2026年5月MAU约为3.6亿），海外ReelShort、DramaBox等订阅付费平台同步放量；行业已形成平台方、制作方、IP方三类核心参与主体。AI漫剧因对镜头表现力与帧数要求较低、与AI生成技术天然契合，2026年上半年国内漫剧用户规模已突破6亿（约为2025年1.2亿的5倍），2025年抖音平台核心漫剧厂商达172家、CR3达37%。 成本重构是AI短剧爆发的底层逻辑。东吴证券认为，AI影视已经跨过商业化临界点，是大模型C端落地最快的规模化应用。AI将影视生产成本压缩至真人实拍的十分之一，制作周期缩短至数天到数周，把传统影视“演员、场地”的固定成本，转化为“算力+创意”的可变成本，形成低成本试错、按数据续拍的全新生产模式。 据DataEye测算， 2026年国内微短剧整体市场规模预计突破1210亿元，其中AI短剧及漫剧板块预计超过400亿元，海外微短剧市场预计超60亿美元；AI工具将短剧综合制作成本压缩至传统真人实拍的约1/10，降本增效驱动供给与需求同步扩容 。 展望未来，招商证券表示，随着国产大模型多模态生成与镜头控制能力持续提升，AI视频逐步从技术演进迈入商业兑现阶段，AI短剧、AI漫剧率先承接用户需求，创造规模化收入，而随着精品AI中长剧与AI电影产品进一步上线落地，AI影视内容逐步迈入大屏变现场景，有望创造更丰富的商业化变现模式，后续行业竞争将由产能扩充逐步转向打造精品内容、提升分发效率和商业转化效率，在此过程中建议关注具备优质IP储备、内容制作能力及平台分发资源的龙头公司。